Валютные опционы

Валютный опцион предоставляет владельцу (покупателю) за уплату опционной премии право (но не обязанность) у держателя опциона (продавца):

• купить (колл) или продать ему (пут)
• заранее установленную сумму валюты
• по заранее установленному валютному курсу (цене исполнения или цене "страйк" (strikprise))
• в любое время до согласования срока (американский опцион) или только в определенный день (европейский опцион).

Форвардная сделка, наоборот, связывает обе стороны и обязательна для исполения в срок платежа.

Основные позиции Опцион-Колл Опцион-Пут Покупатель Длинный колл: Право покупки Длинный пут: Право продажи Продавец Короткий колл: Обязанность продажи Короткий пут: Обязанность покупки

Опционная премия

Опционная премия является ценой, уплаченной покупателем опциона.

Факторы, определяющие цену:

• внутренняя стоимость: цена исполнения, текущий валютный курс;
• временная стоимость: срок до исполнения, изменчивость экономической ситуации;
• прочие факторы: уровень процентных ставок, вид опциона (американский/ европейский), рыночные ожидания, ликвидностьрынка, иногда особые условия эмитента.